2025年12月22日下午，经济学院“全球名家”讲坛在沙河校区学院11号楼308会议室成功举办。本次讲座邀请到澳门大学工商学院院长、UMDF金融与经济学讲座教授余俊，为师生带来了题为“超越一阶偏差在预测回归中的估计、推断与收益可预测性(Estimation, Inference, and Return Predictability in Predictive Regressions Beyond First-Order Bias)”的专题报告。经济学院黄乃静教授担任主持，学院师生代表参加了本次讲座。

余俊教授首先指出了预测回归中存在的显著高阶偏差问题。针对这一难题，余俊教授详细介绍了他与合作者引入的创新框架“iBoot”。这是一种结合了间接推断和Bootstrap技术的统一框架，旨在同时校正短期和长期回归中的第一阶及高阶偏差。余俊教授展示了利用iBoot方法重新评估标准股票回报预测因子的结果。研究发现，一旦修正了高阶偏差，传统的股息-价格比率、账面-市场比率等指标的预测显著性被否定。与此同时，截面溢价被确认为稳健的月度预测指标。

在随后的交流环节中，现场师生积极提问。余俊教授结合自己多年在金融计量领域的深厚积累，对提出的问题进行了详尽而耐心的解答。在场师生不仅接触到了金融计量学领域最前沿的研究成果，也加深了预测建模中高阶偏差重要性的理解。讲座在热烈的掌声中圆满结束。

撰稿人：郜泽玲

审稿人：郭冬梅、黄乃静